近日，雅迪控股、爱玛科技、新日股份、小牛电动、九号公司等纷纷发布了2023年上半年业绩报告。南都记者统计发现，报告期内，受益于电动两轮车销量的增长，雅迪、爱玛都实现了收入、净利润的双重增长，九号公司的电动两轮车板块同样实现量收双增。但新日股份、小牛电动等却出现了双重下滑，且小牛电动的亏损同比进一步拉大。由此不难看出，电动两轮车行业的集中度不断提升，头部品牌两极分化的趋势也逐步显著。
此外，多个企业在半年报中指出，当前阶段，电动两轮车行业集中度不断提升，市场份额不断向头部品牌企业聚集，高端化、智能化、全球化将带领行业进入新一轮增长周期。但与此同时，还伴随着全球经济下行压力、新国标过渡期结束后国内市场增长放缓、部分城市对机动车采取限行政策、企业合规运营成本增加等等风险。
雅迪、爱玛净利增长三成，渠道下沉成增量来源
财报显示，上半年，雅迪实现收入170.41亿元，同比增加21.3%，股东应占利润近11.88亿元，同比增长32.1%。该集团超过90%的收入及经营利润来自于在中国销售电动两轮车。据统计，报告期内，雅迪共推出29款新车型，电动两轮车（电动自行车+电动踏板车）的销量增加约33.8%至821.07万台，电动两轮车及电池及充电器的销售收入增加约21.3%至170.411亿元。
据介绍，收入的增加主要归因于日常通勤的市场需求普遍恢复、针对更广泛客户群的产品组合扩大、集团加大营销及广告力度以及分销网络扩大。雅迪方面还表示：“考虑到中国二三线城市对电动两轮车需求的增长及该等城市中目标客户的购买力，集团已推出新车型以夺取额外市场份额。”
上半年，爱玛科技围绕向数智化科技公司转型的战略方向，继续专注于电动两轮车研发与制造的核心业务，同样获得了业绩增长——实现营收102.17亿元，同比增长8.25%，录得归母净利8.95亿元，增幅近30%。财报提到，该公司持续推进渠道拓展，实施渠道下沉策略，加大城市社区和乡镇的网点建设，加强渠道建设与升级，提升消费者购车体验，拓展市场份额。并将围绕绿色中短途出行生态圈，持续进行新品的研发和新业务的探索。
“电动两轮车市场的总体需求呈现纺锤形的结构特征，公司聚焦用户需求，持续提升产品力和品牌力，以中高端产品为主要市场突破点，同时兼顾高性价比市场。”爱玛科技高管在2023年半年度业绩说明会上提到，面对行业竞争加剧，该公司持续围绕用户需求，继续强化在“需求识别到需求满足”的综合竞争力，为用户提供有竞争力的产品。
九号公司的产品聚焦于创新短交通和服务机器人领域。其半年报显示，尽管上半年该公司实现营业收入43.8亿元，同比下降9.13%，但电动两轮车实现量收双增：销量达54.03万台，收入同比增长69.44%至15.75亿元，占总收入近36%，带动自主品牌整体销售收入同比增长22.3%。
但受到全球经济疲软和国内消费需求不足，以及欧美通货膨胀、ToB端共享运营商面临融资成本上升等因素影响，该公司ToB产品销售收入、小米定制产品分销收入均同比下滑四到五成，一定程度造成了总收入下滑。
上述各家上市公司统计口径不同，仅作参考，不具有可比性
新日、小牛收入利润双降，发力开拓国际市场
相比而言，新日股份和小牛电动的同期收入和净利润都出现了负增长。财报显示，上半年受产品销量减少影响，新日股份营收20.21亿元，同比下降15.01%，录得归母净利润0.47亿元，同比下降28.31%。据了解，上半年，该公司进一步明确了传统两轮、简易、三轮等各条线的战略目标和产品规格，致力于深耕传统市场，细分小优赛道，大力拓展国际市场。
对于业绩的下降，新日股份半年报解释称，上半年，“国内居民仍然呈现出储蓄意愿强、消费意愿低的特征……受宏观形势影响，本行业景气程度不及预期，加之新国标地区性换购的推进力度较弱，导致产品整体需求在上半年出现回落，上述因素的叠加，进一步加剧了行业内的激烈竞争态势，部分企业采取较大力度的价格竞争手段。”
据悉，在此背景下，新日股份正大力推进海外市场布局，打造新的利润增长点。针对海外市场的特性和用户需求，报告期内，公司已储备一批具备国际市场竞争力的新车型，预计明年上半年首批产品能够推向市场。
上半年，小牛电动合计营收12.46亿元，同比下降11.2%；录得净亏损6220万元，同比增亏313%。分季度来看，一季度，受电动两轮车销量下降42.3%的影响，小牛电动收入同比下降27.5%，净亏损相当于上年同期2倍。二季度总销量为21.2万辆，同比增长1.5%，收入随之回到正增长通道，录得净亏损190万元，环比也有所收窄，但同比由盈转亏。截至今年6月底，小牛电动国内门店数量为2844家，较截至去年底的3102家减少了258家，不到同行的10%~20%。
据统计，上半年小牛电动车的累计销量达30.6万，同比去年下滑18%。南都记者关注到，小牛电动车的销量，超过八成来自中国市场。但今年前两个季度，其在国内市场的销量同比分别下降45.3%、1.0%；每辆电动两轮车销售单价却持续增长，分别增长21.8%、8.1%。而国际市场的销量先同比下降12.2%、后增长17.1%，对应的是单价持续下滑且降幅扩大。反映出海外市场的降价换来了销量增长，成为拉动业绩增长的重要动力。值得一提的是，由于持续扩张国际市场产生投入，二季度，小牛电动的销售和市场营销费用同比增长18.4%。
“二季度是通过专注于高端和大规模高端产品，以及持续努力提升品牌，重回长期增长轨道的一个季度。”小牛电动CEO李彦在财报电话会上说明称，“本季度，我们在电动两轮车市场遇到了一些挑战，主要是由于我们欧洲市场的经济放缓。加上我们在高性能电动滑板车方面的产品供应缺口，增加了挑战。然而，在东南亚市场，我们观察到电动两轮车的需求呈上升趋势，我们也将在下半年面向东南亚市场推出新产品。”
市场份额不断向头部品牌聚集
近两年，在规范发展与新国标过渡期替换需求的双重驱动下，电动两轮车行业进入高速发展期。随着各地两轮电动车的过渡期期限陆续截止，两轮电动车行业换购需求将趋于平缓。根据艾瑞咨询发布的《2023年中国两轮电动车行业白皮书》，2022年我国电动两轮车保有量约3.5亿辆，预计2023年销量将达5400万辆，市场继续扩容。
新日股份半年报称，电动两轮车行业一线品牌企业主要包括雅迪、爱玛、台铃等，品牌竞争格局的形成奠定了当前中国电动自行车行业的产业竞争格局和未来走势，一线品牌的市场占有率稳步提升，品牌影响力持续增强，对行业的运行节奏正在产生影响。随着市场进一步集中，具有品牌号召力、创新能力出众、渠道优势突出、产品质量过硬的企业将获得更广阔的发展空间，市场份额将逐渐向这些优势企业集中。
“电动两轮车的消费市场逐渐呈现出三个趋势：即消费升级与消费需求个性化、消费者环保意识的觉醒，以及消费者追求便捷与智能。”爱玛科技半年报总结行业前景称，此外，由于国际市场的需求增加，电动两轮车产业正在由一个本土诞生、本土发展、本土繁荣的产业，进一步走向海外，加速该产业的国际化之路。基于此，未来电动两轮车行业将呈现出差异化、高端化、智能化和国际化的趋势。
值得注意的是，客观经济环境变化、锂电池等成本端价格上涨，以及国内部分城市对于电动两轮车的限行政策出台，也将成为影响行业发展的重要因素。新日股份半年报就提及了接下来可能面对的行业风险：包括全球经济下行压力、新国标过渡期结束后企业合规运营成本的增加、个别城市对机动车限行的风险、电动自行车篡改影响安全骑行的风险、市场竞争加剧的风险等等。
“我们可以通过持续的渠道扩张和品牌知名度建设来保持健康、稳定的增长。”小牛电动CEO李彦在财报电话会上举例坦言，由于监管变化，公司业务目前在一些关键城市也受到影响，“例如广州等城市的电动自行车监管变化，建议高峰时段在主要道路上限制使用电动自行车，可能会在短期内影响我们的销售。”据透露，小牛电动还将在今年晚些时候向市场交付新产品“从长远来看，这将推动销量和利润率的提高。”
采写：南都记者 傅晓羚
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